РЖД доедет до Франции

21-09-2012

РЖД покупает логистическую «дочку» французского автоконцерна PSA Peugeot Citroen — GEFCO за 800 млн евро. Это первый крупный актив монополии за рубежом. Но менеджеры РЖД надеются с помощью GEFCO развивать контейнерные Вчера PSA Peugeot Citroen объявила о начале «эксклюзивных переговоров» с РЖД о продаже GEFCO. За 75% акций логистической компании придется заплатить 800 млн евро. А перед сделкой GEFCO выплатит PSA дивиденды на 100 млн евро. При этом РЖД обязалась не менять руководство компании. Сделку по продаже GEFCO PSA намерена закрыть до конца года, говорится в материалах PSA. Она уже одобрена на прошлой неделе советом директоров РЖД и правительством, говорит сотрудник монополии. Теперь сделка должна быть согласована антимонопольными ведомствами России и Франции, отмечается в материалах PSA. Помимо РЖД на GEFCO претендовали Gores Group, Platinum Equity, PAI, а также консорциум CVC и APE, сообщает «Интерфакс». GEFCO основана в 1949 г. и занимается транспортировкой комплектующих и готовых автомобилей PSA Peugeot Citroen и General Motors всеми видами транспорта. Объем перевозок грузов в 2011 г. составил 4 млн автомобилей и автокомпонентов. Половина из них была перевезена автотранспортом, 30% — морем и лишь 20% — железной дорогой. Парк компании составляет 3500 контейнеров, 3800 вагонов-платформ и 30 судов для перевозки накатных грузов, в том числе и автомобильной техники. Компания работает в основном в Западной Европе. По данным «Интерфакса», на этот регион приходится более 75% ее выручки. PSA продает компанию в рамках программы избавления от непрофильных активов. В 2012 г. GEFCO заключила контракт на пять лет с PSA Peugeot Citroen и General Motors. РЖД предложила за GEFCO существенную премию, констатирует гендиректор InfraNews Алексей Безбородов. Он оценивает всю компанию в 2-3 показателя EBITDA. Таковы мультипликаторы конкурентов — Panalpina и Kuehne+Nagel. Получается, что вся компания должна стоить 446-669 млн евро. РЖД же за 75% фактически платит 900 млн евро, указывает Безбородов. На покупку GEFCO РЖД в следующем году намерена привлечь кредит с возможностью его рефинансировать, отмечает представитель монополии. Банки , готовые финансировать сделку, найдены, говорит он. РЖД может себе позволить провести гигантскую сделку в кредит. Интерес к французской логистической компании связан с намерением РЖД создать совместную российско-казахско-белорусскую логистическую компанию на базе «Трансконтейнера» (монополия хочет внести в нее 50% плюс 1 акция), говорит сотрудник РЖД. Правда, GEFCO передавать туда не планируется. Но и без этого синергия будет достигнута за счет того, что у французской компании есть отработанные технологии по работе с клиентами и доставке грузов, а у СП — мощности в виде контейнеров, платформ и терминалов, поясняет он. Основные цели покупки — доля на европейском рынке и технологии транспортировки грузов, резюмирует другой сотрудник РЖД. Не ясна и судьба самой РЖД. Возможно, монополию обязуют продать все операторские активы и она останется только инфраструктурной компанией, полагает один из собеседников «Ведомостей». По поручению премьер-министра в правительстве создана рабочая группа, которая до конца октября должна определить стратегию развития РЖД. Пока у чиновников и менеджеров компании на этот счет разные мнения. «Есть позиция, ранее определенная, что РЖД должна концентрироваться на инфраструктурном бизнесе, — рассказывал в интервью “Ведомостям” первый вице-премьер Аркадий Дворкович. — Есть позиция [президента компании Владимира ] Якунина, что РЖД все-таки должна остаться логистической компанией, т. е. заниматься и перевозками».